深度*行业*消费电子行业：AI端侧深度之AR眼镜：产品定义收敛 技术限制解除 新一代多模态AGENT处变革前夜
AR 眼镜承载了人们新一代更便利、更实时、更智能的电子终端的愿景。我们认为，硬件技术突破+端侧AI 驱动，将解决限制AR 眼镜发展的量产性、用户需求不足的困境，展望乐观。为深度探讨新一代消费电子计算终端的投资机遇，本报告主要从硬件技术迭代的角度，详细分析AR 眼镜各重点零部件，主要针对SoC、微显示光机、光波导三个环节，对其性能要求、底层原理、技术路径、制造工艺等方面，做了分析与推演。我们看好中国供应链在AR 眼镜产业的机遇，看好已做充分布局、将受益此趋势的上市公司。
电力设备新能源行业：新型电力系统深度研究六：全球电网投资持续发力 主配网与出口景气共振
电网板块具有较强的逆周期调节属性，我国电网投资有望持续增长。2023 年以来，消纳及出口打开了电网细分领域增长空间，相关企业盈利稳健增长，电网板块因此持续取得超额收益。我们通过复盘历史上我国电网投资增速与GDP 增速、电网投资与电源投资之间的勾稽关系，认为加大电网投资是刺激经济发展的重要手段之一，并且电源端的快速建设也需要相应的电网建设来进行匹配。当前来看，我国电网投资有望持续加速增长，国网和南网是其中的主要力量。
21家白酒企业上半年合计营收超2477亿元
目前，A股与H股市场中的21家白酒上市公司均已披露上半年财报。东方财富Choice数据显示，上述公司合计实现营收2477.27亿元，同比增长13.14%；合计实现归属于上市公司股东的净利润964.34亿元，同比增长13.07%；经营活动产生的现金流量净额为734.45亿元，同比增长25.47%。
低空经济行业周刊：各地紧抓低空经济发展机遇，加大产业布局
根据中国民用航空局发布数据显示，2023年，中国低空经济规模达到了5059.5亿元，同比增速达33.8%。2025年，我国低空经济市场规模预计将达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元、低空经济市场潜力巨大。为紧抓这一市场机遇，2024年以来，广东省、广州市相继召开了低空经济高质量发展大会，作出具体部署，密集出台了系列政策措施。继5月印发《广州市低空经济发展实施方案》后，7月正式发布《广州市推动低空经济高质量发展若干措施》。《广州市推动低空经济高质量发展若干措施》提出“到2027年，广州低空经济整体规模达到1500亿元左右”的发展目标。
钢铁行业周报：上半年行业整体承压 企业间业绩分化明显
事件一：截至8 月30 日，五大品种螺纹钢线材、热轧、冷轧、中板价格分别报收3350 元/吨、3720 元/吨、3228 元/吨、3711 元/吨、3294 元/吨，较上周变化+2.67%、+1.95%、+2.18%、+1.12%、+1.99%。本周五大品种产量778.66 万吨，较上周下降0.28 万吨。
互联网周思考：拼多多业绩会表述引发关注
本周（8 月26 日-8 月30 日）恒生科技指数上涨2.6%，互联网指数（KWEB）下跌2.6%，纳斯达克指数下跌0.9%。
网络零售市场稳健增长
今年以来，我国网络零售保持稳健增长并呈现出多元化发展趋势，线上购物已经成为消费者购买日常商品的重要渠道。网络零售前景广阔，有望持续促进我国消费平稳快速增长。
啤酒高端化系列二：复盘日韩看我国啤酒高端化破局之路
日本：啤酒均价受行业因素影响大，龙头多举措增长
潮玩新品类：集换式卡牌
以“小马宝莉”为例，每包之中有3 张卡牌，定价在2 元-10 元不等；每盒中18-30 包不等，即每盒价格在60-180 元。每张卡牌根据制作工艺、设计等因素被分为普通卡位、中卡位、高卡位的等级，需购买拆开包装之后，才知道自己获得了哪些等级的卡牌。
10年来，新增清洁能源发电量占全社会用电增量一半以上
8月29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书。在当日举行的新闻发布会上，国家能源局局长章建华等介绍了相关情况。
IP价值挖掘系列深度I：衍生品市场起势 隐形的百亿赛道-IP卡牌强势爆发
引言：IP 凝聚人心，衍生品景气度鹤立鸡群。IP 指有较大影响力的文化产品或文化形象。IP 之于泛娱乐产品，类似于品牌之于消费品。IP 所有者，背靠其凝聚起来的一批特定受众，向下游的泛娱乐商品或内容进行授权，形成国内近5,000 亿规模的文娱IP 市场。2024 年以来，我们观察到其中的IP 衍生品赛道景气度明显提升，并跑出了集换式卡牌这一高增速垂类。
计算机点评报告：NEURALINK公布脑机接口新进展 产品完成度迅速提升
8 月22 日，Neuralink 在官网上公布了第二例脑机接口手术的最新进展。受试者于7 月中旬接受了Neuralink 脑机接口手术，在手术第二天即可出院，截至目前恢复情况良好。患者在术后可以用CAD 软件画图，以及玩第一人称枪战游戏。
全球首款百公里级氢动力多旋翼无人机进入量产阶段
连续飞行90分钟后，一架轴距1.6米、起飞重量近25千克的无人机在北京航空航天大学杭州国际校园科研楼前的草坪上平稳降落。这是8月26日下午，“天目山一号”氢动力长航程多旋翼无人机（以下简称“天目山一号”）的测试场景。
轮胎行业系列深度报告之制造篇：依托智能制造优势中国轮胎全球化加速
轮胎行业具备市场规模大、技术壁垒高、品牌属性强的特点，2023 年全球规模超万亿元，硫化技术及产品配方构成进入壁垒，消费品属性带来品牌溢价。中国轮胎企业在人工成本端、智能制造端优势显著，短期凭借人口红利已实现规模快速扩张、中期正凭借智能制造优势加速全球化进程，长期有望凭借技术实力获得品牌溢价，兑现成长属性、剑指全球消费巨头。本篇为《轮胎行业系列深度报告之制造篇》，中国轮胎企业凭借自动化实力、加速全球化拓展。
镁行业深度报告：低空经济建设持续推进 镁材料有望打开低空商业化之路
低空经济建设如火如荼，镁材料有望在低空经济中发挥重要作用：低空经济涵盖基础设施建设和低空航空器。国家推动基础设施建设，“十四五”规划支持金属零部件制造和低空经济发展，地方政府积极扩展市场。非管制空域的明确将扩大低空经济活动范围，通用机场建设和低空航空器渗透率预计将快速增长。
创新药收入占比持续放大 医药上市公司迎来收获期
Choice数据显示，截至8月26日17点，共有200家生物医药公司发布了2024年半年度业绩数据。若剔除9家扭亏为盈的公司，有104家公司上半年归母净利润实现正增长，净利润翻倍的有16家。其中，洁特生物、微电生理、河化股份暂列净利润增长榜前三，同比增幅分别为912.89%、689.30%和639.30%。营收方面，有15家公司超过百亿元。